一、热点***
11月7日，AI界“当红炸子鸡”——OpenAI首届开发者大会正式在旧金山召开，这场发布会的关注程度堪比10年前的苹果发布会。45分钟的演讲过程中，底下观众掌声不断，这次ChatGPT到底有什么重磅发布呢？
首先是GPT-4的升级版GPT-4 Turbo，拥有更长的上下文窗口、更快的输出速度，企业客户也通过调用API构建自己的多模态应用。并且，OpenAI还降低了几乎所有模型的API使用价格，整体便宜了一半多。
其次是“杀手锏”‘GPTs’，用OpenAI CEO的话说就是，每个人都可以定制自己的ChatGPT，从而让GPT成为一个家族。并且，OpenAI即将上线GPT商店，届时你不仅可以访问其他人创建的GPT，还可以自己创建GPT并赚钱。
回顾2023年上半年，以ChatGPT为首的人工智能引爆A股，带动计算机、通信、传媒、电子等泛科技板块走强。这次ChatGPT的王炸升级，叠加国内“百模”大战如火如荼进行中，人工智能行情或仍受催化。
表：行业涨幅排行榜前十大
数据来源：Wind，时间区间2023.1.1-2023.10.31
二、机会解读
从政策来看，二十大报告强调，“推动战略性新兴产业融合集群发展，构建新一代信息技术、人工智能、生物技术、新能源、新材料、高端装备、绿色环保等一批新的增长引擎”。从时代Beta来看，科技是当前产业政策的重点，人工智能则是重要的经济增长引擎之一。从上半年行情来看，首先受益的还是“铲子股”。
这个用词引自美国西部掘金时代，当时大量的掘金者涌入西部寻觅黄金，另外一群人却看出不一样的商机——为掘金者提供铲子、牛仔裤、居所、饭菜等物资。结果掘金者少有发财，而卖铲者所获不菲。所以，“铲子股”泛指为热门产品提供工具、耗材、配套服务的上市公司。
发展人工智能，最核心的基础能力之一就是算力，即计算能力，所以算力产业链值得优先关注。这条产业链包含哪些行业呢？以下是ChatGPT的回答：包含芯片制造和芯片设计、云计算和数据中心、人工智能和机器学习等。
从规模来看，中商产业研究院发布的《2023-2028年中国算力网络行业发展洞察与市场前景预测研究报告》显示，截至2022年底，我国数据中心算力总规模超180EFLOPS，位居世界第二。随着人工智能的快速发展。该研究院预测，2023年算力总规模将增长至1***EFLOPS，2024年将达210EFLOPS。
从发展来看，AI模型全面多模态化是必然趋势。多模态时代正式开启，无论在训练阶段还是在推理阶段，对于算力的需求都相较于单模态模型有极大的提升，或将持续催化对算力板块的投资机会。
三、投资产品
1、信创ETF基金（562030）：被动跟踪中证信创指数，以自主可控为投资主线，关注计算板块国产替代机会，具备国家战略高度及万亿市场空间。计算机含量近100%，前十大成份股包含浪潮信息、中科曙光、同方股份等算力概念股。
2、大数据产业ETF（516700）：被动跟踪中证大数据产业指数，计算机含量超9成，聚焦数字经济，是投资布局大数据产业的高效投资工具，前十大成份股包含科大讯飞、恒生电子、浪潮信息等算力概念股。
3、金融科技ETF（159851）：被动跟踪中证金融科技主题指数，聚焦金融IT化，是大模型应用的最佳应用领域之一。计算机含量超8成，前十大成份股包含同花顺、润和软件、中科软等算力概念股。
数据、图片来源：沪深交易所、Wind等。
风险提示：信创ETF基金被动跟踪中证信创指数，该指数基日为2017.12.29，发布于2012.12.21；大数据产业ETF被动跟踪中证大数据产业指数，该指数基日为2012.12.31，发布日期为2016.10.18；金融科技ETF被动跟踪中证金融科技主题指数，该指数基日为2014.6.30，发布日期为2017.6.22。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。根据基金管理人评估，信创ETF基金、大数据产业ETF、金融科技ETF等基金风险等级为均R3-中风险，适合适当性评级C3以上投资者。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资需谨慎。
